Rød, gul eller grøn risiko?

Den 1. juli trådte der et nyt regelsæt i kraft om risikomærkning af investeringsprodukter.

Skabe overblik for kunderne
Baggrunden for de nye regler er, at lovgiver mener, at de eksisterende (MiFID) regler ikke i tilstrækkelig grad har beskyttet kunder mod at blive rådgivet til at investere i komplekse produkter, som de ikke har kunnet gennemskue. De nye regler er ikke en ændring af de eksisterende men et forsøg på at skabe yderligere overblik for detailkunderne.

Gælder ikke pensionsordninger
Reglerne gælder ikke for pensionsordninger, da de kan sidestilles med puljeordninger, hvor kunden ikke selv træffer beslutning om investering i de enkelte værdipapirer.

Trafiklys
Risikomærkningen følger de kendte trafiklys-symboler, og investeringsprodukterne bliver derfor mærket med farverne grøn, gul eller rød - alt afhængig af deres risiko og kompleksitet.

• Grøn: Der er meget lille risiko for at tabe hele det investerede beløb, og produktet er ikke svært at gennemskue
• Gul: Der er risiko for at tabe dele eller hele det investerede beløb, men produktet er ikke svært at gennemskue
• Rød: Der er risiko for at tabe mere end det investerede beløb, eller produkttypen er svært at gennemskue

Problematisk kategorisering
Selve kategoriseringen kan dog være lidt problematisk. For eksempel kan græske statsobligationer ende med en grøn risikomærkning i samme klasse som danske og tyske statsobligationer. Det er de færreste der i dag ønsker at have noget med den græske version at gøre. Investeringsforeninger falder til gengæld i den gule kategori uanset om foreningen investerer i grønne, gule eller røde produkter.

Kan ikke erstatte investeringsrådgivning
Hvis de nye regler kan hjælpe kunderne med at træffe et mere oplyst valg, er det naturligvis positivt, men det kan dog ikke erstatte den investeringsrådgivning, der i dag også bør finde sted.