Nye opsparingsprodukter i markedsrente

Flere selskaber er i år kommet med nye opsparingsmuligheder i deres markedsrentemiljø, og trenden i år har været introduktionen af indeksfonde. Stort set alle kommercielle pensionsselskaber har derfor nu en opsparingsløsning med indeksfonde.

Hvad er en indeksfond?
Indeksfonde er passive investeringsfonde, der spejler et valgt indeks. Dvs. at det er en computer, der køber og sælger papirer i et forhold, der svarer til et givent indeks, fx OMX (tidl. KFX). Det er således ikke en investeringsekspert, der aktivt tager stilling til udvælgelsen af investeringsaktiver. Derfor er indeksprodukter også billigere at administrere end aktivt forvaltede fonde, men afkastet vil således også kun være et markedsgennemsnit.

Ser man i stedet på de aktivt forvaltede fonde viser flere undersøgelser imidlertid, at det kun er omkring 30 % af disse fonde, der formår at præstere et højere afkast end indeksfondene. Men findes de rigtige forvaltere, kan der være penge at hente i form af højere afkast til trods for, at produktet er dyrere at administrere. Brugen af aktiv forvaltning giver desuden mulighed for i højere grad at tilpasse porteføljen efter markedsforholdene, og derigennem at skabe mer-afkast.

Gennemsnitlige administrationsomkostninger af opsparingen

1. Gennemsnittet er beregnet på baggrund af hele markedets (syv pensionsselskaber) forvaltede markedsrenteprodukter.
2. Gennemsnittet er beregnet på AP og Skandias indeksprodukter.

Generelt er det positivt med lavere omkostninger i de nye produkter, men det er endnu for tidligt at kunne konkludere, hvordan afkastet på indeksprodukterne ligger i forhold til de aktivt forvaltede produkter. Forventes det at de aktivt forvaltede produkter giver et højere afkast end de billige indeksprodukter, kan det vise sig, at være dyrekøbte besparelser på omkostningerne.

Valget mellem aktiv eller passiv forvaltning er nærmest et religionsspørgsmål, og afhængig af, om der skal være omkostnings- eller afkastfokus, hvor den sidste endnu mangler at blive besvaret.

Har du spørgsmål til de nye muligheder, kan du tage fat i din mægler for yderligere information.